据《金融邮报》报道，加拿大银行监管机构——联邦金融管理办公室（OSFI）正在采取新措施，确保贷款机构的不会接受太多高负债的借款人，尤其是如果央行进入降息通道之后借贷人更容易借到大额贷款，这会增加银行的风险。

不过，OSFI的此项新举措主要是加强银行的监管，并不会在房贷借款人个人身上有所反映。OSFI将监测每季的贷款收入比（loan-to-income ratios ），确保银行里面那些贷款金额超过借款人年收入4.5倍的未保险房贷保持在一定百分比（初值或为25%）。这个措施将于明年第一季度生效。

新规主要监控银行

近年，房贷金额随着房价上涨而激增，导致加拿大已成为全球借款人负债最高的国家之一。这项针对银行房贷结构的新举措旨在“防止在低利率时期积累‘高杠杆贷款’”。

监管机构表示，超过借款人收入的4.5倍的贷款是相对高风险的群体。如果失业或突然需要支付更高的利率，那么这些人更有可能拖欠贷款。

这可以从2022年春季之前长期低利率的历史中汲取经验。在低利率环境下，大额房贷是可以控制的，但随着利率上升，贷款金额的激增给借款人及其金融机构带来了更大的挑战。

OSFI将单独监控银行，并根据每个机构的业务模式进行测试。OSFI表示，这种方法将使银行能够在当前利率环境下继续使用现有的承保方法，并像以前一样进行竞争。 

报告称，“这项措施不适用于任何个人，而适用于该季度贷款机构发放的房贷组成——贷款机构需要自行管理并接受OSFI监督”。

也就是说，OSFI将从宏观上调控银行的房贷结构情况。如果一个季度里面，某银行发出的“贷款收入比超过4.5倍的高风险贷款”达到一定比例，该银行下个季度或许会减少这种高风险的房贷。

对房贷申请者个人来说，如果你恰好是这种高风险借贷人，能否批得下贷款还要看银行是不是已经用完了它的高风险部份的份额。

此外，新规定仅适用于新房贷，不适用于现有贷款或续约贷款。

同样，该规定也不适用于那些因首付低于房产购买价的 20% 而必须支付房贷保险的借款人。

温哥华多伦多买房仍有缓冲空间

此外，从借贷人的个人层面上来说，如果贷款金额超过借款人收入的4.5倍，银行也可以允许个人借款人超过上限，“只要整个[机构[的房贷组合的[贷款收入比的]平均值为4.5倍或以下”。

Financial Post称，银行将被允许对某些客户给予超过新贷款收入比率的贷款，从而为多伦多和温哥华等昂贵城市的借款人创造出部分缓冲空间。但贷方也将受到房贷总体上限的限制，这将制约他们的自由裁量权。

银行表示已做好准备

自央行开始加息以及监管机构要求银行显示出强劲的资本状况以来，加拿大的大银行也预留了更多资金，以应对可能的不良贷款。

加拿大银行家协会（Canadian Bankers Association）是一个顶级游说团体，该协会表示："加拿大的银行长期以来一直与客户合作，使他们的房贷保持良好状态。"

据Financial Post的分析，一些放贷机构可能会对一些高贷款收入比的借款人收取额外费用，以帮助弥补他们的贷款远远超过收入比例上限所带来的风险。这样做也有助于银行限制其投资组合中高度负债的借款人数量。

总的来说，银行可能希望为更高质量且更具利润性的客户开“侧门”。这可能会导致一些高负债的借款人转而寻求来自非联邦监管的金融机构或非优质放贷人的贷款。

新测试对房贷市场的影响

根据Financial Post的分析，一开始影响不大。但一旦利率开始下降，借款人的压力测试将采用更低的资格利率，借款人将有资格获得更大的房贷——这意味着贷款收入比率将上升。

尽管如此，仍然会有许多借款人不会超过贷款收入的4.5倍，特别是如果他们已经偿还了大部分房贷并进行了续贷。这将降低银行房贷组成的整体比率。

回顾历史数据，自2022年初房地产繁荣达到顶峰以来，高杠杆借款人的比例已大幅下降。根据央行的数据，2023年最后一个季度，房贷收入比高于450%的新贷款的比例为12%。，远低于2022年第一季度的26%。

总体来看，银行还是有机会发放更多高杠杆贷款。